Tokenisatie is de methode om iets van tastbare of immateriële waarde om te zetten in digitale tokens. Materiële bezittingen die vergelijkbaar zijn met echte eigendommen, aandelen of kunstwerken, worden getokeniseerd. Evenzo kunnen immateriële bezittingen, vergelijkbaar met stemrechten en loyaliteitsfactoren, worden getokeniseerd. We zien Avios bijvoorbeeld tokenized loyaliteitsfactoren uit de normale bankkaarthandel.
Niettemin, wanneer tokens op een blockchain worden gemaakt, voegen ze een mate van transparantie toe die eerdere iteraties van tokens niet konden evenaren. Er zijn een aantal banken die experimenteren met tokenisatie. Desalniettemin zal het, voordat we ingaan op de gebruiksomstandigheden van het bankwezen, nuttig zijn om de kwalitatieve voordelen te kennen die tokenisatie met zich meebrengt voor monetaire bedrijven.
Wanneer grote geldinstellingen het crypto-gebied betreden, besteden ze specifieke aandacht aan punten die vergelijkbaar zijn met bewaarneming en anti-witwasanalyse en naleving. Nu, met de dramatische ineenstorting van FTX, staan de belangrijkste kwalitatieve voordelen van tokenisatie weer op de voorgrond.
liquiditeit
Feitelijk eigendom is zonder twijfel een van de meest illiquide vermogenslessen. Als een woning slechts een paar miljoen dollar kost, kan het kopen en promoten van de woning enige tijd in beslag nemen. Denk nu eens aan een woning van $ 1 miljoen die wordt gesymboliseerd, waarbij elk fiche het bezit van eigendom vertegenwoordigt. Wanneer deze tokens toegankelijk worden gemaakt voor aankoop op de markt, kunnen 100 klanten elk $ 10,000 investeren om het bezit van het onroerend goed te verwerven.
Dit vergroot immers het voordeel waarmee illiquide bezittingen worden aangeboden, aangezien fractioneel bezit haalbaar is met tokenized bezittingen. Fintech-bedrijven zoals Yielders implementeren al fractioneel eigendomsbezit zonder gebruik te maken van blockchain-expertise. Illiquide activalessen vergelijkbaar met niet-openbare eerlijkheid en ondernemingskapitaal kunnen profiteren van tokenisatie.
Wanneer een niet-liquide activa die vergelijkbaar zijn met echte eigendommen of kunstwerken, worden getokeniseerd, profiteren alle activaklassen van de gecreëerde liquiditeit. Het zorgt bovendien voor een gezonde secundaire markt en creëert extra kennis voor een hogere waardering van die bezittingen. Platforms zoals Reinno en Realt bieden internationale kopers toegang tot getokeniseerd feitelijk onroerend goed.
Als eigenaar van een onroerend goed opent dit de mogelijkheid om slechts een deel van het onroerend goed te promoten via tokens als vervanging van al het onroerend goed. Vanuit het perspectief van een belegger kan iemand in Brazilië met $ 1,000 geld steken in echt onroerend goed in Manhattan.
Realt presenteert bijvoorbeeld kopers tokenized feitelijk onroerend goed. Terwijl de eigenschappen die op hun platform worden vermeld in waarde variëren van een aantal honderdduizend {dollars} tot enkele miljoenen {dollars}, zijn ze tokenized en elk token wordt gewaardeerd op minder dan $ 50. Dit maakt het buitengewoon goedkoop voor kopers op de meeste locaties over de hele wereld.
Evenzo zal fractioneel bezit van niet-fungible tokens (NFT) worden gelanceerd voor de duurdere NFT- en kunstcollecties. Vanwege een liquide secundaire marktplaats voor een illiquide activa, wordt de prijsstelling bovendien eenvoudiger als gevolg van een duidelijke vraag- en aanboddynamiek.
Beheer van liquiditeitsbedreigingen
Naast deze voordelen kan het beheer van liquiditeitsrisico's in monetaire bedrijven profiteren van tokenisatie. Dit voordeel wordt een stuk duidelijker gemaakt door de ineenstorting van FTX en de manier waarop tokenisatie daar mogelijk heeft geholpen.
De ineenstorting van FTX had een aantal onderliggende punten, waarvan niet de minste het gevolg was van het bedrijfsmodel om het risicovolle FTX-token (FTT) als onderpand te gebruiken. Desalniettemin, als de checks and balances duidelijk waren geweest voor klanten, had er misschien op een goed getimede manier actie kunnen worden ondernomen.
Heden: Festivals binnen het Metaversum: Hoe Web3-taken traditie digitaal maken
Op geen enkel niveau van hun reis heeft FTX transparantie geboden over hoeveel geld ze nodig hadden om aan hun verplichtingen te voldoen. Bijgevolg slaagde FTX erin consumentenfondsen (passiva) opnieuw toe te wijzen aan hun investeringen (illiquide bezittingen). Tokenisatie van activa en juridische verantwoordelijkheid zou in realtime een liquiditeitsgat hebben onthuld en de markt hebben gewaarschuwd voor de aanstaande ramp.
Na de ineenstorting van FTX werd er haastig geprobeerd reserves aan te tonen van een aantal gecentraliseerde crypto-uitwisselingen. Desalniettemin bewijst een bewijs van reserves alleen dat een organisatie wat bezittingen heeft om haar verschuldigde geld te betalen.
Een even essentiële vaardigheid is het bewijs van aansprakelijkheden. Als een bedrijf op transparante wijze kan aantonen dat het $ 1 miljard aan reserves / bezittingen heeft, maar zijn verplichtingen, die mogelijk $ 10 miljard kunnen bedragen, meestal niet voor iedereen worden gezien, is de solvabiliteit in het geding.
Het probleem bij het creëren van transparantie rond passiva is dat bedrijven gewoonlijk kapitaliseren door te lenen in fiat-valuta's. Aangezien deze apparaten meestal niet worden getokeniseerd, kan de real-time solvabiliteit niet worden bevestigd. Vanwege dit feit, met de bedoeling om vroeg of laat weg te blijven van een FTX-achtig incident, moeten uitwisselingen een bewijs van bezittingen en aansprakelijkheden overleggen.
Een van de vele belangrijke kwalitatieve facetten van tokenisatie die uit de FTX-saga naar voren komen, is "bewijs van solvabiliteit". De transparantie die tokenisatie met zich meebrengt, kan helpen bij het in realtime beoordelen van de solvabiliteit van een organisatie. Als alle bezittingen en verplichtingen van een financiële instelling worden getokeniseerd, kan on-chain evaluatie worden gebruikt om te weten of het bedrijf voldoende bezittingen heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen.
democratisering
Asset-tokenisatie maakt ze extra toegankelijk voor particuliere kopers. In het bovenstaande geval kan een investeerder van $ 10,000 een interesse in onroerend goed van 1,000,000 dollar op een primaire locatie hebben en profiteren van een waardestijging. Zonder tokenisatie zouden ze niet in staat zijn om publiciteit te krijgen voor enorme bezittingen die een goed rendement opleveren.
Dat geldt zeker voor mensen met de beste internetprijzen die toegang nodig hebben tot koopwaar die alleen toegankelijk is voor kopers van niet-openbare banken. Tot nu toe werden handelswaar met aantrekkelijke rendementsprofielen uitsluitend geleverd aan institutionele kopers. Zelfs rijke en bekwame kopers zouden moeite hebben om toegang te krijgen tot deze bezittingen.
effectiviteit
Terwijl monetaire bedrijven, bedrijven en banken hun activabasis tokeniseren, zal het moment waarop blockchain presenteert hen helpen om in realtime te zien waar ze staan met hun kapitaalgezondheid. Nederzettingen die vroeger twee dagen duurden, aangeduid als (T+2), kunnen nu onmiddellijk gebeuren. Dit levert zowel operationele als kapitaalefficiëntie op.
Organisaties kunnen hun precieze mate van kapitalisatie beoordelen en snelle en waardevolle selecties maken bij het inzetten van hun kapitaal. In geval van marktrampen zal hetzelfde potentieel helpen om kapitaal aan te pakken en risico's terug te dringen.
Met al deze vermeende voordelen, wat experimenteren banken en monetaire bedrijven met tokenisatie?
JPM-munt
JPM Coin is het model van JPMorgan van een stablecoin in Amerikaanse dollar. JPM Coin bevindt zich momenteel in de prototypesectie en wordt getest en onderzocht op geldoverdrachten bij de institutionele kopers van JPMorgan. JPM Coin zal zijn gestart in verschillende valuta's zou het greenback-prototype winstgevend moeten zijn.
Zoals beschreven door de financiële instelling, bedrijven die aan deze trein deelnemen, voldoen meestal aan een transactietraject in drie stappen.
- Instellingen openen een depositorekening bij JPMorgan en storten daar USD op. U krijgt een overeenkomstige hoeveelheid JPM Cash.
- Vestigingen kunnen JPM Cash overzetten naar verschillende vestigingen die wereldwijd kopers zijn van JPMorgan. Dit mag uitsluitend een buitenlands geldtransactie zijn of een effectentransactie betaald in JPM Cash.
- Het ontvangende etablissement kan JPM Cash inwisselen voor USD.
Regelgevers moeten JPM Coin slechts goedkeuren. Pas na volledige goedkeuring door de regelgevende instanties kan het worden gelanceerd voor de detailhandel.
De Depository Belief en Clearing Company (DTCC)
DTCC is een in de VS gevestigde groep die optreedt als een gecentraliseerde clearing- en afwikkelingsgroep voor gevarieerde vermogenslessen.
In het vierde kwartaal van 2021 zal de DTCC aangekondigd een platform om de uitgifte, omwisseling en administratie van effecten op de persoonlijke markt te stroomlijnen door middel van tokenisatie. Afgezien van het implementeren van het platform, bieden ze bovendien een wijdverspreide marktinfrastructuur en vereisten voor persoonlijke marktinvesteringen.
Zoals vermeld in de kwalitatieve facetten van tokenisatie, zullen vermogenslessen zoals niet-openbare eerlijkheid en ondernemingskapitaal tamelijk illiquide en ontoegankelijk zijn. Bijgevolg moet de secundaire marktplaats voor niet-openbare effecten nog in opkomst zijn.
Het tokeniseren van deze effecten en het aanbieden van marktvereisten kan de liquiditeit binnen deze vermogenslessen helpen verbeteren en bovendien bijdragen aan de efficiëntie van de afwikkeling. De DTCC begon met de Ethereum-blockchain, maar het platform zal blockchain-agnostisch zijn. Het is van plan om elke particuliere en niet-private blockchain-ondersteuning te leveren, afhankelijk van de marktvraag.
TOEVOEGEN
ADDX is een in Singapore gevestigde blockchain-startup die momenteel pioniert in de tokenisatie van effecten binnen de niet-openbare markt, waaraan elke geaccrediteerde en institutionele koper kan deelnemen.
Aanwezig: hoe veilig zijn stablecoins binnen de besmetting van de FTX-cryptomarkt?
Bezittingen omvatten ondernemingskapitaalfondsen, particuliere schuldfondsen, echte vastgoedfondsen, ESG-obligaties en meer. Toegang tot dergelijke institutionele financieringsauto's is van oudsher beperkt tot een select aantal. Door gefractioneerd bezit door tokenisatie kunnen geaccrediteerde kopers met een webprijs van S $ 2 miljoen (US $ 1.47 miljoen) deelnemen aan deze bezittingen.
De top van de banken?
Sommigen beweren dat digitale bezittingen en Web3 de top van het bankwezen zullen zijn, maar het is onrealistisch om te verwachten dat dergelijke financiële instellingen naar het verleden worden gedegradeerd. Maar terwijl banken meer geneigd zijn om robuust te blijven, is de kans groter dat bankieren zoals we dat nu allemaal kennen, zal veranderen ten gunste van het hogere.
Er zijn een aantal delen van het bankwezen die de komende jaren operationele en zakelijke modelwijzigingen zouden ondergaan, grotendeels onder de indruk van digitale bezittingen en hun onderliggende ontwerpideeën.
