Bitcoin (BTC) har vært økende trend siden midten av juli, uavhengig av den nåværende stigende kanalformasjonen som gir assistanse til $21,100 45. Denne prøven har vart i 26,000 dager og vil sannsynligvis drive BTC i retning av $XNUMX XNUMX innen toppen av august.
Bitcoin/USD 12 timer verdt. Tilførsel: TradingView
Bitcoin derivatkunnskap avslører at kjøpere priser inn økte muligheter for en nedgang, men de siste forbedringene innenfor de internasjonale økonomiske utsiktene kan sjokkere bjørner.
Korrelasjon til konvensjonelle eiendeler er den primære kilden til investormistanke, spesielt når resesjonsfarer og spenninger mellom USA og Kina blir priset inn før hjemmespeaker Nancy Pelosis drar til Taiwan. I samsvar med CNBC, kinesisk språk offiserer truet å ta bevegelse hvis Pelosi slår foran.
Den amerikanske sentralbankens siste gebyrøkninger for å dempe inflasjonen introduserte ytterligere usikkerhet for farlige eiendeler og begrenset gjenopprettingen av kryptokostnader. Traders satser på en "grøtaktig touchdown", noe som betyr at den sentrale finansinstitusjonen jevnt og trutt kan redusere stimulansen sin uten å påføre viktig arbeidsledighet eller resesjon.
Korrelasjonsberegningen varierer fra en skadelig 1, som betyr at valgte markeder overføres i omvendte instruksjoner, til en optimistisk 1, som gjenspeiler god og symmetrisk bevegelse. En ulikhet eller mangel på forhold mellom de 2 eiendelene kan representeres med 0.
S&P 500 og Bitcoin/USD 40-dagers korrelasjon. Tilførsel: TradingView
Som illustrert ovenfor er 40-dagers korrelasjonen mellom S&P 500 og Bitcoin står for tiden på 0.72, som har vært normen de siste 4 månedene.
Evaluering på kjeden bekrefter langsiktig bearishness
Week On Chain-rapporten fra blokkjedeanalysebyrået Glassnode, 1. august fremhevet BitcoinDen svake etterspørselen til transaksjoner og blokkhus er omtrent som bjørnemarkedet for 2018-19. Evalueringen antyder {at en} trendbrytende prøve kan være ønskelig for å signere begynnelsen av nylige kjøpere:
"Energetiske adresser [14 dagers glidende gjennomsnitt] Et brudd over 950,000 XNUMX vil signere en økning i kjedetrening, noe som antyder potensiell markedsenergi og gjenoppretting av etterspørsel.
Mens blokkjedemålinger og -flyter er viktige, må selgere også observere hvordan hvaler og markedsmarkører er posisjonert i fremtids- og valgmarkedene.
Bitcoin derivater viser ingen indikatorer på "bekymring" fra dyktige selgere
Forhandlere holder seg vanligvis unna måned-til-måned futures som en konsekvens av deres faste oppgjørsdato og verdidifferanse for å identifisere markeder. Imidlertid velger arbitrasjeskranker {og profesjonelle} selgere månedlige kontrakter som et resultat av mangel på en varierende finansieringsavgift.
Disse faste månedskontraktene handles vanligvis til en liten premie i forhold til vanlige spotmarkeder ettersom selgere koster mer penger for å gjennomføre oppgjøret lenger. Teknisk referert til som "contango", er dette eksemplet bare ikke unikt for kryptomarkeder.
Annualisert premie på Bitcoin 3 måneders futures. Tilførsel: Laevitas
I sunne markeder bør futures handles til en årlig premie på 4 % til åtte %, tilstrekkelig til å oppveie farene pluss kapitalprisen. Ikke desto mindre, som svar på kunnskapen ovenfor, Bitcoin futurespremien har vært under 4 % siden 1. juni. Studiet er ikke spesielt bekymringsfullt ettersom BTC er ned 52% hittil i år.
For å utelukke eksternaliteter som er spesifikke for futures-instrumentet, bør selgere i tillegg analysere Bitcoin valgmarkeder. For eksempel, 25% delta skjev indikatorer når bitcoin hvaler og markedsmakere tar for mye betalt for opp- eller tilbaketrekkssikkerhet.
Når valg kjøpere angår en bitcoin verdt krasj, vil skjevhetsindikatoren sveve over 12 %. Imidlertid viser felles nytelse en skadelig skjevhet på 12 %.
Bitcoin 30-dagers valg 25 % Delta Skew: Tilførsel: Laevitas
Skjevhetsindikatoren har vært under 12 % siden 17. juli og er tatt i betraktning upartisk territorium. Følgelig, valg selgere verdt i sammenlignbare farer for hver bullish og bearish valg. Ikke engang retestingen av assisten på $20,750 XNUMX den tjue og sjette juli var tilstrekkelig til å innpode "skremme" hos derivathandlere.
Bitcoin derivatberegninger forblir upartiske uavhengig av rally i retning av $24,500 25,000 på trettiende juli, noe som tyder på at dyktige selgere ikke er fornøyd med en vedvarende opptrend. Så kunnskap avslører at en overraskende overføring over $XNUMX XNUMX ville sjokkere dyktige kjøpmenn. Å ta en bullish gjetning kan virke kontraintuitiv foreløpig, men på samme tid skaper det et oppmerksomhetsfangende risiko-belønningsscenario.
Synspunktene og meningene som er uttrykt her, er utelukkende disse fra forfatteren og gjengir ikke i hovedsak synspunktene til Cointelegraph. Hver finansierings- og kjøps- og salgsbevegelse inkluderer fare. Du må gjøre din personlige analyse når du tar et valg
