Veel blockchain-bedrijven zijn nu van mening dat regulering onvermijdelijk is, maar er is een toenemend debat over de plaats om de weg aan te trekken tussen het verdedigen van klanten en het levensbloed uit de handel wurgen - of het buiten de VS dwingen.
"Of we er nu de voorkeur aan geven of niet, er komt regulering", vertelt Sheila Warren van de Crypto Council for Innovation me tijdens een interview in de hoofdrol, net als de huidige Collision-conventie in Toronto, Canada.
De CEO van de handelsfoyergroep voor blockchain-expertise legt uit dat veel bedrijven, in plaats van te proberen het onvermijdelijke te stoppen, op dit moment gefocust zijn op het lobbyen voor richtlijnen die voor hen als vervanging werken.
Waarom de verandering? Met elke week nieuwe verhalen over mazen, hacks en algo-stablecoin-mislukkingen - van de favoriete Netflix QuadrigaCX-documentaire tot de duizelingwekkende wereld van crypto-transactiemixers en de stappen die de wetshandhaving gebruikte om twee personen te traceren die beschuldigd werden van het promoten van frauduleuze NFT's - is strengere regelgeving begint te verschijnen als een groter concept. En niet alleen voor bedrijven, maar ook voor wetgevers die bang zijn om herkozen te worden. Individuen lijken graag te luisteren naar crypto-zwendel en misplaatst geld... zolang het niet van henzelf is.
De cryptohandel verwelkomt wetten om de wegen veiliger te maken … maar niet in het geval dat ze je helemaal verbieden om te rijden.
Zelfs als regulering onvermijdelijk is, blijft de vraag hoe en wat te controleren controversieel. In het bijzonder, wat voor soort wetten en handhaving zullen echt helpen om de handel eerlijk en beschermd te houden voor leden zonder de onderscheidende en revolutionaire facetten van blockchain te vernietigen, of het in een ander model van conventioneel financieren te veranderen?
Betekent regelgeving dat de 38 totaal verschillende zorgen worden verduidelijkt voor de 4 componenten die een Amerikaanse veiligheid schetsen? Hoe zit het met het definiëren van wie welke rechten in NFT's bezit? Of betekent het misschien alleen het voorbeeld van Wyoming volgen en DAO's reguleren?
Slenteren over de weg
Een week later plof ik bij Collision zelf - een 35,000 man tellende tech who's-who in Ontario - neer op een stoel in het holst van de nacht bij de ingang van het "crypto-podium" voor een dialoog met Ripple CEO Brad Garlinghouse over leren hoe om cryptocurrencies te reguleren.
https://www.youtube.com/watch?v=Af1M1-ruVIY
Paradoxaal genoeg, staren me in het gezicht 100 of zo merkstoelhoezen met een oogverblindend wit-op-zwart Crypto.com-embleem, hoewel Crypto.com niet is geregistreerd om te functioneren als een platform voor het kopen en verkopen van crypto-activa in Ontario .
In overeenstemming met de Funding Trade Regulatory Group of Canada (IIROC) werknemers Discover op crypto-advertenties, is Crypto.com's seat branding geautoriseerd. Het vermijdt uitspraken die heel goed kunnen worden gezien als oneerlijk, bedrieglijk of onvoldoende informatief over het gevaar van de cliënt. De meeste congresgangers - een wereldkijker van technische ondernemers en CEO's - wisten al wat "Crypto.com" betekende. Matt Damon heeft misschien een week vrij.
Het promoten is een voorbeeld van hoe regelgevers hun werk tot een minimum willen beperken om de fragiele stabiliteit te vinden tussen het afschrikken van ongezonde actoren en het verkopen van innovatie. De Ontario Securities Fee (OSC) wordt bijvoorbeeld betaald om het winkelend publiek te beschermen en nieuwe bedrijven en agressieve kapitaalmarkten aan te moedigen.
Als onderdeel van het mandaat van de OSC drukte het vooraf een rapport af over de verdachte ondergang van QuadrigaCX-CEO Gerald Cotten en de manier waarop wat Canada's grootste crypto-verandering was, de duizenden en duizenden van zijn kopers misplaatste. Het schopte bovendien 's werelds grootste crypto-verandering door hoeveelheid, Binance, uit de provincie voor het werken zonder toestemming.
De plannen van deze 12 maanden omvatten volharden met het implementeren van effectenwetgeving en interessant voor crypto-bedrijven om hen te laten registreren om zaken te doen in de provincie, zegt OSC senior zakenspecialist JP Vecsi. "Een andere prioriteit zal waarschijnlijk het uitzoeken en aanpakken van misleidende informatie zijn bij het promoten van crypto-activa-aankoop- en verkoopplatforms, advertenties en marketing en sociale media", stelt hij.
Collision 2022 vond in juni plaats in Toronto.
De vrijheid om vreselijke financieringskeuzes te maken
Wat betreft de verschillende afwerking van de dimensies, zijn er veel crypto-libertariërs die niet tevreden zijn, veel regelgeving is in elk opzicht van cruciaal belang. De Satoshi-eilandengroep probeert een libertaire "op blockchain gebaseerde democratie" te bepalen op een eiland in de Stille Zuidzee (met de medewerking van het nabije Vanuatu). Het munt NFT's voor burgerschap, hoewel de methode is vertraagd vanwege de crypto-daling.
Lizaveta Akhvledziani, CEO van Chexy - een beloningskaartprogramma voor huurders - leunt liberatariër met een aantal vloerrichtlijnen. Ze is van mening dat mensen de mogelijkheid moeten hebben om geld uit te geven aan wat ze ook nodig hebben, ongeacht de kans.
Het enige wat kopers willen, zegt ze, zijn richtlijnen voor het witwassen van geld en training. Toen ze TerraUSD (UST) kocht, de algoritmische stablecoin gekoppeld aan LUNA die in mei 2022 zou kunnen crashen, begreep ze dat het gevaarlijk was.
"Als je er echt over nadenkt, is het risicovrij, maar je gaat 20% per 12 maanden verdienen, je bent een dwaas", zegt ze.
"Wat er gebeurde, was een slechte gang van zaken - veel mensen hebben enorm veel geld misplaatst ... Maar als het gewoon marktdynamiek is, kun je dat mogelijk niet eenvoudig reguleren, omdat dat in strijd is met het hele crypto-standpunt van het gedecentraliseerde economische systeem. ”
SEC v. Ripple, het vervolg
Een pro-reguleringsargument is dat naleving ook eenvoudiger zou kunnen, het marktgeloof hoger, en de onderneming soepeler en extra de moeite waard, nadat regeringen eindelijk duidelijke aanwijzingen hebben gegeven.
“Ondanks het feit dat er verschillende libertaire wortels zijn in crypto, is mijn expertise dat de meeste actoren in crypto volgens de principes willen spelen. Nu moeten we echter weten wat de principes zijn”, vertelt Brad Garlinghouse van Ripple tegen de conventie.
“Het is buitengewoon irritant om een burger te zijn van een rustiek die achter bijna elk ander land staat in het aanbieden van leesbaarheid rond crypto. Canada heeft geaccepteerd Bitcoin ETF. De VS heeft dat niet. Ik geloof dat er zoveel voorbeelden zijn waar de VS uit de pas is gelopen met verschillende G7-economieën.”
Ripple verhindert momenteel de Amerikaanse effectenhandelsvergoeding over de verklaring van laatstgenoemde dat de bruto-omzet van het bedrijf van XRP financieringscontracten was die als effecten zijn gekocht en geen prospectus gebruiken. De zaak zou een cruciaal precedent scheppen voor verschillende bedrijven, en Garlinghouse zei dat hij voor elk zijn bedrijf en de hele handel verhindert.
"De SEC is een hamer, en als je een hamer bent, lijken alle stukken op een spijker", zei Garlinghouse. "De huidige voorzitter van de SEC heeft gezegd dat hij naar alle waarschijnlijkheid alle stukken denkt behalve" Bitcoin is een veiligheid. Dat kan heel goed heel nadelig zijn voor de Amerikaanse cryptohandel. Het is de verklaring dat veel mensen buiten de VS verhuizen om geld te construeren en uit te geven aan tal van crypto-taken... Als het land waar je het meest bent gevestigd het moeizaam maakt om succes te behalen, ga je naar verschillende locaties.'
Brad Garlinghouse van Ripple zegt dat de VS te maken heeft met internationale concurrenten uit verschillende rechtsgebieden.
In overeenstemming met Garlinghouse zijn de getijden al verschoven aan de westkust van de VS. “Ik geloof dat de enorme verandering die heeft plaatsgevonden, is dat Silicon Valley een bonusronde technische expertise had. Dat is nu gewoon niet waar', zegt hij.
Ripple plaatst zijn geld op de plek waar zijn mond is en opent een werkplek in Toronto. Coinbase groeit in Europa, ondanks het afstoten van 18% van het Amerikaanse personeelsbestand in juni. En Binance kan ook van plan zijn om tegen 2024 terug te keren naar Ontario door zich te registreren bij de IIROC, de landelijke regelgevende groep, en daarmee de registratiecursus van de provincie over te slaan.
Amerikaanse betalingen op het bureau
De VS verschuiven naar wetten, gewoon langzaam. Sue Friedman, hoofd van de publieke berichtgeving van Ripple, zegt dat de voorgestelde tweeledige Digital Commodity Trade Act en Lummis-Gillibrand Accountable Monetary Innovation Act goede startfactoren zijn, maar de VS loopt achter op verschillende internationale locaties, samen met het VK en Singapore.
Warren van de Crypto Council for Innovation is het daarmee eens. "Niemand is klaar voor de VS om zich te gedragen", zegt ze. Haar focus ligt vooralsnog op staten die vergelijkbaar zijn met Delaware, naast Europa, India, Australië, Dubai, Singapore en de Bahama's, die allemaal extra moderne wetten omarmen die zekerheid creëren voor bedrijven. De stroming van de Bahama's wit papier op weg naar digitale bezittingen binnen de natie herhaalde de doelstelling van de natie om de "aantrekkelijkheid van de Bahama's te verbeteren als een goed gereguleerde jurisdictie waar goed geleide digitale activabedrijven, van elke dimensie, kunnen functioneren, ontwikkelen en bloeien."
Sheila Warren zegt dat de handel toepasselijke regelgeving zou verwelkomen.
Dit betekent inwoners aanmoedigen om gebruik te maken van de digitale forex van de centrale financiële instelling van het eiland om hun bedrijven te laten functioneren en zelfs hun belastingen te betalen. De U.Ok. extra heeft niet zo lang geleden een factuur afgedrukt waarmee de Schatkist de digitale afwikkelingsbezittingen kan controleren, samen met fondsen, dienstverleners en insolventie.
Desalniettemin waarschuwt Warren dat duidelijkere wetten niet altijd nuttig zijn voor blockchain-bedrijven. De toon van Singapore ging van het najagen van blockchain-bedrijven en het aanprijzen van zichzelf als een crypto-hub naar een veel strenger regelgevend regime.
"Omdat de financiële autoriteit van Singapore dichter bij de onthulling komt wat ze wil doen voor digitale valuta's van centrale financiële instellingen, zien we veel minder openheid in sommige methoden voor crypto."
Reken erop om deze foto binnen een maand tot in de eeuwigheid te zien verschijnen.
Met de Lummis-Gillibrand-factuur die tot de volgende 12 maanden wordt gehandhaafd, blijft de tijdlijn voor Amerikaanse wetten onbekend. Wat haar echter duidelijk is, is dat crypto niet meteen van de radar verdwijnt.
“Onze mening is dat we in veel gevallen echt voorbereid zijn op regulering. Niemand wil dat tapijten worden getrokken', zegt ze.
“Niemand wil rip-off-artiesten zien bloeien, behalve dat ze de rip-off-artiest zijn. Het brengt de hele handel naar beneden en biedt ons een foute identificatie. ”
Regelgevers zouden mensen moeten dienen om de oplichting en mogelijke tapijttrekkingen te bepalen, zegt ze.
“De handel kan tot op zekere hoogte ook helpen en wil daar graag bij helpen. Als alternatief moet er enige sturing zijn over hoe dit te proberen. Iedereen die op Twitter schreeuwt, zal niet nuttig zijn. Niemand kan onderscheiden wie geloofwaardig is. Voor iedereen die zegt: 'Terra LUNA is gevaarlijk', je hebt iemand een tatoeage van een hond laten krijgen,' zei ze, verwijzend naar de huilende wolf LUNA-tatoeage die Mike Novogratz, CEO van Galaxy Digital, een paar maanden eerder had gekocht dan de ineenstorting van de stablecoin.
O Canada!
Net als de Crypto Council for Innovation, kan de Canadian Web3 Council ook pleiten voor verantwoorde blockchain-regulering, maar het wachten zal schijnbaar ook lang duren in Canada. Eind april hebben de Canadese federale autoriteiten een wetgevende evaluatie van de monetaire sector ingevoerd die vijf jaar in beslag kan nemen.
In overeenstemming met een functionaris van de afdeling Financiën, zal het belangrijkste doel waarschijnlijk zijn de digitalisering van contant geld en het ondersteunen van de stabiliteit en veiligheid van de monetaire sector, te beginnen met digitale valuta, samen met het reguleren van cryptocurrencies en stablecoins en het opzetten van een CBDC.
Omdat de divisie van plan is om het advies in te winnen van belanghebbenden en Canadezen, zal de Web3-raad schijnbaar nogal wat te zeggen hebben. De federale overheid luistert mogelijk ook naar haar wereldwijde tegenhangers en stemt haar wetten af op wereldwijde vereisten en beste praktijken, ongeacht deze.
Canada heeft in ieder geval een aantal duidelijkere aanwijzingen en geautoriseerde precedenten dan de VS, maar de hoop op duidelijke wetten is niet de hoogste in beide landen, omdat de slechtste wetten in geen enkel opzicht wetten kunnen zijn.
De Canadezen zijn bezig met een razendsnelle vijfjaarlijkse evaluatie van de wetgevende macht van de monetaire sector.
In overeenstemming met assistent-professor Ryan Clements van het College of Calgary School of Regulation, creëren wetten zekerheid voor kopers en verbeteren ze de koop- en verkoophoeveelheid, kosten en de volledige verscheidenheid aan klanten van cryptovaluta. Gebrek aan regelgeving doet de andere, waardoor elke aarzelende beginnende koper {en professionele} handelaren wordt verdreven. Het betekent dat minder mensen hun financiële spaargeld verliezen en minder Netflix-specials over oplichting, maar bovendien veel minder VC en overheidsfinanciering voor innovatie.
Niet iedereen is het met deze opvatting eens, waarbij verschillende studenten zich afvragen of robuuste wetten innovatie en financiering werkelijk schaden (maar zelf niet kopen en verkopen). Een huidig onderzoek bevestigde dat hoewel het handhaven van nieuwe wetten en handhavingsacties de kosten van ETH en BTC de laatste tijd aanzienlijk beïnvloedde - zoals toen China ICO's verbood in 2017 - noch ongunstige noch optimistische bulletins een grote invloed hadden op de koop- en verkoophoeveelheid van deze cryptocurrencies, zowel binnen de internationale locaties die de bulletins maken of wereldwijd.
Terwijl deze bulletins handelaren niet echt afschrikken, blijkt uit het onderzoek dat ze bedrijven verdrijven. Het is relatief eenvoudig voor een dealer om uitwisselingen aan te passen versus een organisatie die een fysieke onderneming verschuift, zoals toen Kraken in 2015 New York verliet en Deribit in 2020 Nederland naar Panama verliet.
In de tussentijd kan het verdrijven van moderne bedrijven net zo beperkend zijn voor het economische systeem van een rustiek als om ze niet binnen te laten. Garlinghouse zei dat 95% van Ripple's vooruitzichten niet-Amerikaanse vooruitzichten zijn, wat inhoudt dat een verscheidenheid aan potentiële inkomsten zich binnen de Amerikaans economisch systeem als het bedrijf daar binnen een transparant kader mag functioneren.
Binance.US verwacht niet dat de class-action rechtszaken zullen slagen
Net als Ripple kan Binance.US ook door een geautoriseerde beweging gaan die waarschijnlijk voorkomen had kunnen worden met duidelijkere wetten. Nadat het Terra-blockchain-ecosysteem instortte, beweerden veel class-action-rechtszaken in een aantal staten dat het bedrijf kopers had misleid met betrekking tot het betreffende financieringsgevaar.
"Het prachtige en vreselijke aan Amerika is dat je mogelijk iedereen voor iets kunt aanklagen," instrueerde Brian Shroder van Binance.US de Collision-kijkers.
Binance.US heeft zijn identiteit slim gemaakt en dwong ons om naar hen te backlinken.
"Op ons platform hebben we LUNA echt geenszins vermeld." Hij voegde eraan toe dat de due diligence-cursus van het bedrijf, die eerder dan het specificeren van een munt- of symbolische missie, dagen van analyse vergt met vragenlijsten, interne en externe adviseurs, een lijstcommissie bestaande uit een cross-functionele groep van geautoriseerde naleving en onderneming, en een unanieme stemming . Dat alles om te zeggen dat hij niet angstig is.
Maar toen de federale overheid de due diligence-cursus en de normen in de eerste plaats had geregeld, hadden de rechtszaken schijnbaar kunnen worden voorkomen, of een minimum van Binance.US zou zijn koers kunnen rechtvaardigen door te zeggen dat het de principes had overgenomen.
Een techniek bedrijven omgaan met gevaar en de blik uit naar wetten is door het inhuren van voormalige toezichthouders van de SEC en de Canadian Division of Justice. Deze medewerkers zijn nuttig bij het uitvoeren van de SEC-raamwerkevaluatie met 38 overwegingen voor de Howey-evaluatie met vier factoren die wordt gebruikt om erachter te komen of potentiële tokenkeuzes effecten binnen de VS zijn, die SEC-commissaris Hester Peirce in vergelijking met een Jackson Pollock-portret.
Ripple's Friedman zou bovendien graag opheldering willen over deze componenten. "Het doel voor ons allemaal is om de mogelijkheid te hebben om een controle uit te voeren, een aantal mensen de componenten te laten toepassen en tot dezelfde conclusie te komen", zegt ze.
Opnieuw bij Collision zei Shroder dat de diepgaande Lummis-Gillibrand-factuur niet schijnbaar zal worden overhandigd zoals hij is, maar hij zou kunnen zien dat de componenten over stablecoins worden uitgetrokken en individueel worden overhandigd vanwege de huidige media-overweging, de noodzaak om shoppers te beschermen, en politici willen herkozen worden.
"Elke keer dat shoppers worden geschaad of getroffen, heeft het Congres de neiging om op te schieten of te luisteren", zei hij.
“Dat is een echo van het bankieren van de jaren dertig. Dit is een identieke gang van zaken die tot wetten heeft geleid, net als de [Federal Deposit Insurance Corporation].”
"Zullen we nu een FDIC voor crypto hebben?" Shroder mijmerde. "Naar alle waarschijnlijkheid niet, maar wie weet welke soorten wetten we kunnen zien ingevoerd om de handel veiliger te maken" - en in feite extra de moeite waard.
